随着权益市场回暖ღ◈ღ，养老目标基金也在逐步收复净值ღ◈ღ。Choice数据显示ღ◈ღ，截至11月20日ღ◈ღ，全市场共有271只养老目标基金ღ◈ღ，其中有58只产品成立五年以上ღ◈ღ，自成立日起算ღ◈ღ，仅1只基金的净值未能回到面值之上ღ◈ღ，其他57只基金平均回报率为21%ღ◈ღ，最高收益超57%ღ◈ღ。
谈及养老目标基金的业绩表现ღ◈ღ，广发安泰稳健养老基金经理曹建文分析ღ◈ღ，权益市场近期走强ღ◈ღ，是推动养老基金净值回升的主要动力ღ◈ღ：“考虑到基本面复苏过程中ღ◈ღ，股市波动仍然较大ღ◈ღ，对大部分投资者来说ღ◈ღ，通过多资产配置有利于平滑组合波动ღ◈ღ，提升整体的风险收益比凯发k8官网登录ღ◈ღ。而养老目标基金是以多资产配置为核心的投资组合ღ◈ღ，叠加科学的动态管理策略ღ◈ღ，力求实现收益增强的效果ღ◈ღ。”
曹建文ღ◈ღ：近期A股波动有所加大ღ◈ღ，主要是因为市场经历前期的快速反弹后ღ◈ღ，部分宽基指数回到了历史估值中位数凯发k8官网登录ღ◈ღ，继续上行或需要等待基本面的验证ღ◈ღ。不过ღ◈ღ，震荡盘整有利于后续行情的展开ღ◈ღ。在波动加大的环境下ღ◈ღ，投资者可以考虑通过资产配置来应对ღ◈ღ。
一方面ღ◈ღ，资产配置通过将资金分散到不同类型的资产ღ◈ღ，可以降低单一资产波动对投资组合的影响在厂里跟很多人睡过k8凯发(中国)天生赢家·一触即发ღ◈ღ。ღ◈ღ，减少单一资产择时的风险ღ◈ღ。另一方面ღ◈ღ，由于不同资产类别具有不同的风险收益特征凯发k8官网登录ღ◈ღ，通过对低相关性资产进行组合配置ღ◈ღ，以及定期再平衡ღ◈ღ，可以降低整体波动ღ◈ღ、提高投资性价比ღ◈ღ，获得更稳定的长期回报ღ◈ღ。
曹建文ღ◈ღ：在考虑家庭资产配置时在厂里跟很多人睡过ღ◈ღ，我们可以采用“几笔钱”的思路ღ◈ღ，按照不同的使用需求ღ◈ღ，把家庭资金分成不同的账户进行资产配置ღ◈ღ，比如“日常开销的钱” “子女教育的钱”“养老的钱”“风险保障的钱”“稳健增值的钱”“用于投资的钱”k8凯发天生赢家一触即发ღ◈ღ，ღ◈ღ，等等ღ◈ღ。
接下来ღ◈ღ，针对不同账户的特点ღ◈ღ，再选择适合的资产类别ღ◈ღ。比如ღ◈ღ，“日常开销的钱”重点考虑流动性管理类资产ღ◈ღ，“养老的钱”重点考虑长期稳健的资产凯发k8官网登录ღ◈ღ，“风险保障的钱”重点考虑保险类资产ღ◈ღ，“用于投资的钱”重点考虑股票ღ◈ღ、基金等长期回报率高的资产ღ◈ღ。通过有针对性的规划和投资ღ◈ღ，让每一笔钱都各司其职ღ◈ღ，让我们在家庭收支和资产配置中更加从容ღ◈ღ。
曹建文ღ◈ღ：根据《中国城市家庭财富健康报告》ღ◈ღ，我国城市家庭总资产中ღ◈ღ，住房资产占比接近八成ღ◈ღ，远超美国的35%ღ◈ღ；金融资产占比约12%凯发k8官网登录ღ◈ღ，远低于美国的43%ღ◈ღ，且金融资产中有43%为银行存款ღ◈ღ；此外ღ◈ღ，仅有不到15%的家庭成员拥有商业保险ღ◈ღ。整体来看凯发k8官网登录ღ◈ღ，调查中的家庭资产配置结构不够均衡ღ◈ღ，房地产ღ◈ღ、银行存款等资产占比过高ღ◈ღ。
过于集中的资产配置ღ◈ღ，会使得家庭资产整体抗风险能力较低ღ◈ღ。比如银行存款ღ◈ღ，短期来看是一种安全的资产ღ◈ღ，但长期来看ღ◈ღ，可能会因为跑不赢通胀而变得脆弱ღ◈ღ。因此ღ◈ღ，家庭资产配置需要综合考虑资金的投资期限凯发k8国际首页ღ◈ღ。ღ◈ღ、使用需求ღ◈ღ、风险承受能力等因素ღ◈ღ，通过均衡配置和多元化投资ღ◈ღ，提高资产的整体抗风险能力ღ◈ღ，追求在不同的经济周期中保持稳定增长ღ◈ღ，为家庭的财务健康和财富积累提供坚实的基础ღ◈ღ。
曹建文ღ◈ღ：不同的年龄段和人生阶段ღ◈ღ，对家庭资产配置有着不同的要求和侧重点ღ◈ღ。最优的资产配置ღ◈ღ，是充分考虑自身的生命周期以及风险偏好后的资产配置ღ◈ღ。比如ღ◈ღ，年轻时期ღ◈ღ，由于人力资本充足（未来工作时间久会有持续的现金流）ღ◈ღ，风险承受能力相对较强ღ◈ღ，因此可以更多地配置长期回报较高的权益类资产ღ◈ღ，如股票ღ◈ღ、权益类基金等ღ◈ღ。
步入中年阶段后ღ◈ღ，由于家庭责任增加ღ◈ღ，我们需要平衡风险和收益ღ◈ღ，可以采取更加均衡的配置策略ღ◈ღ，增加稳定收益资产的比例ღ◈ღ，如债券类基金ღ◈ღ、商业保险等ღ◈ღ。而到接近退休年龄时ღ◈ღ，由于人力资本下降k8凯发天生赢家·一触即发(中国区)官方网站ღ◈ღ，风险承受能力降低在厂里跟很多人睡过ღ◈ღ，应该进一步增加低风险资产的配置比例ღ◈ღ，如固定收益类产品和现金等ღ◈ღ，以保障退休生活的稳定ღ◈ღ。
曹建文ღ◈ღ：养老不仅是每个人ღ◈ღ、每个家庭都需要面对的事ღ◈ღ，而且是需要提前做准备ღ◈ღ、未雨绸缪的事ღ◈ღ。我们不能等到临近退休再考虑这个问题ღ◈ღ，而是应该在青年阶段就着手规划ღ◈ღ，越早开始准备ღ◈ღ，每年需要投入的资金就越少ღ◈ღ，压力也相对较轻ღ◈ღ。
前面我们提到ღ◈ღ，家庭资产配置中有一笔“养老的钱”ღ◈ღ，是每个家庭都需要划分出来的一个账户ღ◈ღ，这个账户是每年定投ღ◈ღ、长期积累的ღ◈ღ。落地实施近两年的个人养老金制度ღ◈ღ，是一个很好的选择ღ◈ღ。居民可以通过开设个人养老金账户ღ◈ღ，每年定期向账户里投入资金ღ◈ღ，能够享受国家提供的税收优惠政策ღ◈ღ，降低家庭的税收负担ღ◈ღ，增加家庭资产的积累ღ◈ღ，对整体家庭资产配置而言是十分有利的ღ◈ღ。
曹建文ღ◈ღ：随着我国人口老龄化趋势的发展ღ◈ღ，在第一支柱基本养老保险和第二支柱职业养老保险之外ღ◈ღ，国家于2022年11月开始正式实施个人养老金制度ღ◈ღ，作为养老体系的第三支柱ღ◈ღ，实现补充养老的功能ღ◈ღ，以提升居民的养老生活质量ღ◈ღ。
个人养老金实行个人账户制在厂里跟很多人睡过ღ◈ღ，个人自愿参加ღ◈ღ，可以自主投资于符合规定的储蓄存款ღ◈ღ、理财产品ღ◈ღ、公募基金及商业养老保险等金融产品ღ◈ღ，按照国家规定享受税收优惠政策在厂里跟很多人睡过ღ◈ღ。通过个人养老金账户投资ღ◈ღ，每人每年最多可抵扣1.2万元税基ღ◈ღ，对应可节税360元到5400元ღ◈ღ，长期来看还是会取得不错的效果ღ◈ღ。
其次ღ◈ღ，每年买入养老金融产品ღ◈ღ，相当于从时间维度进行定投ღ◈ღ，能够起到分摊成本ღ◈ღ、平滑波动的效果ღ◈ღ。需要注意的是ღ◈ღ，个人养老金资金账户封闭运行ღ◈ღ，缴费阶段只进不出ღ◈ღ，避免提前支取ღ◈ღ，有助于专款专用ღ◈ღ，实现养老保障的功能ღ◈ღ，同时也能帮助我们被动坚守长期持有的投资纪律ღ◈ღ。
曹建文ღ◈ღ：国家对于养老产品投资的安全性和稳健性十分重视在厂里跟很多人睡过ღ◈ღ，采取了一系列措施进行保障在厂里跟很多人睡过ღ◈ღ，也给予养老产品一定的费率优惠ღ◈ღ。目前ღ◈ღ，不少养老基金都设立了Y类份额ღ◈ღ，一般不收取申购费和销售服务费ღ◈ღ，并对管理费和托管费实施一定的费率优惠ღ◈ღ。比如ღ◈ღ，广发基金旗下共有11只养老目标基金ღ◈ღ，均增设有个人养老金专属的Y份额ღ◈ღ，相较于A类份额ღ◈ღ，Y份额具有费用优势ღ◈ღ，管理费ღ◈ღ、托管费均为五折ღ◈ღ。
曹建文ღ◈ღ：个人养老金账户可投的公募基金ღ◈ღ，目前以养老目标基金为主ღ◈ღ，具有产品类型丰富ღ◈ღ、投资策略清晰等优势ღ◈ღ。按类型来看ღ◈ღ，养老目标基金可以分为目标日期型和目标风险型两种ღ◈ღ。
其中ღ◈ღ，目标风险型包括“稳健”“均衡”“积极”三种风险等级ღ◈ღ，对应的底层资产配置比例ღ◈ღ、波动性ღ◈ღ、中长期收益水平也不同ღ◈ღ。对于年轻人或者风险偏好比较高的投资者来说ღ◈ღ，积极型养老基金可能更能满足需求ღ◈ღ；而对于临近退休的或者风险偏好比较低的投资者来说凯发k8官网登录ღ◈ღ，稳健型养老基金可能更合适ღ◈ღ。
相比之下凯发k8国际(中国)官方网站ღ◈ღ，ღ◈ღ，目标日期型养老基金的波动性水平则是随着时间的推移而动态调整的ღ◈ღ。随着投资者退休日的临近ღ◈ღ，这类产品会逐步降低风险类资产的配置比例ღ◈ღ，波动性也随之降低ღ◈ღ，可以动态匹配投资者的养老投资需求ღ◈ღ。投资者只要按照自己的退休年份ღ◈ღ，选择名称中带有“养老2045”“养老2060”等后缀的产品即可ღ◈ღ。(CIS)
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